欧市盘前:澳洲联储5月降息预期飙升,美元能否重返98非农将一锤定音

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欧洲市场前市场:澳大利亚5月份美联储降息预期飙升,美元是否可以回归98非农将是一个锤击的基调

周五(5月3日),美元指数窄幅波动,现报97.8481,与开盘价一致,因市场在非农业数据公布前持谨慎态度。与此同时,美联储官员当天表达了强烈的意见。这是美联储首次在利率决策后发表强有力的声音,市场将进一步寻找有关美联储政策方向的线索。

此外,北京时间17日: 00欧洲还将公布4月份欧元区年度CPI年率,市场预期将达到1.6%,高于此前的1.4%。虽然目前欧洲经济形势疲弱,但1.6%仍远低于2%的通胀目标,如果数据反弹,则可能为欧元提供部分支撑。与此同时,英国4月份的Markit服务PMI数据也值得关注,因为该数据目前接近几年低点。如果数据符合预期并重新接受,则可能会使英国经济市场看起来更好。英镑构成支撑。

值得注意的是,由于3月份澳大利亚建筑许可同比下降27.3%,澳大利亚储备银行降息的可能性在5月上升至80%,导致澳元下跌为了四个月的低点,所以有必要在不久的将来关注澳大利亚经济。以及澳大利亚储备银行的运动。

亚洲市场评论

亚洲时段,美元指数在97.8附近窄幅震荡。现报道为97.8481,与开盘价相同。由于美联储的立场,美元在过去两个交易日大幅反弹,3月美国工厂订单也好于预期,推动美元走高。目前,市场正密切关注当晚发布的非农数据。由于ADP数据远好于预期,市场预计非农数据将保持光明,这可能进一步推动美元走高。

值得注意的是,在发布非农数据后,一系列美联储官员将发表讲话,这是美联储首次在此利率决定后进行密集谈话。其中,埃文斯是他近期职位发生明显变化的官员之一。 4月中旬,埃文斯表示,美国近期的许多数据一直疲软,通胀压力有所下降。我预计通货膨胀会更高,所以我之前支持它。更多的加息,但现在似乎如果经济活动弱于预期,或通胀过低,货币政策可能会放松。随着近期积极的美国经济数据和美联储利率决定的整体立场,市场将关注埃文斯是否会重返鹰的先前位置。埃文斯也是2019年投票委员会之一。

此外,在2019年,投票委员会布拉德和永久投票委员会威廉姆斯和克拉丽达也将发表演讲。

在亚洲时段,欧元兑美元汇率窄幅震荡。目前为1.1171,下跌0.01%。由于美元在过去两个交易日明显走强,欧元连续两个交易日收窄了长线阴影,短时间内的压力明显。市场仍将密切关注欧洲经济数据能否得到有效改善。白天,欧元区将不会调整4月份的CPI年率。市场预计将达到1.6%,高于此前的1.4%。考虑到目前欧洲经济形势疲弱,如果数据已经回升并可能为欧元提供一些支撑,1.6%仍然远低于2%的通胀目标。

但应该指出的是,从本周公布的数据来看,法国和欧元区的经济数据发生了变化。法国制造业采购经理人指数甚至回到了顶线,但在德国,虽然德国CPI年率在周二表现良好。正如预期,但周四零售销售和Markit制造业PMI数据依旧不佳,在德国数据进一步改善之前,欧元不太可能继续反弹。在短时间内,欧元在1.1200和1.1250之间,下方是1.1150和1.1110。

在亚洲时段,英镑兑美元汇率在窄幅震荡,现在汇率为1.3036,涨幅为0.03%。周四,英国央行的决议,尽管卡尼总统发表讲话,表示如果英国有序的英国退欧和增长超过预期,则需要加息。然而,英国货币政策委员会发出了不同的信号,因此英镑未能获得有效提振并随着美元走强而回落。白天,我们专注于英国4月Markit服务PMI数据,因为数据目前接近几年低点,如果预计数据重新进入顶线,则可能构成对英镑的小幅支撑。

亚洲时段,澳元兑美元汇率震荡0.6998,下跌0.03%。早些时候,由于澳大利亚的建筑许可在3月份同比下降了27.3%,澳元在1月小幅下跌10点至新低。尽管跌幅有限,这是因为近期澳元持续下跌,短期抛售压力有所缓解,但随着澳大利亚经济数据持续恶化,市场进一步提高了澳大利亚储备银行的降息预期。据观察,利率期货显示澳大利亚储备银行8月份降息的可能性已达到82.3%。基于此,一些市场参与者甚至预计下周澳大利亚储备银行的利率决定将降息,因此澳元在短时间内仍处于下行周期。在晚上发布非农业数据后,澳元会进一步下跌吗?

在亚洲时段,美元兑日元窄幅震荡至111.5附近,目前为111.49,下跌0.02%。面对强势美元,日元的阻力更好。虽然周四晚美元继续上涨,但美元兑日元仍然有所收涨。荷兰合作银行的分析师表示,世界上许多国家发布的总体经济数据并不令人满意。这意味着未来市场风险厌恶情绪依然存在,日本央行的宽松产能将达到极限。在美国市场对货币贬值问题发出警告的背景下,它将严重扼杀美元/日元的进一步上行空间。日内关注非农数据公布美元兑日元走势,因日本处于假期,日元受美元方向影响较大,分别位于111.7和112,低于111.35和111.

件的改善来提高产量。与此同时,第二天发布的钻井数据也值得关注。近期美国原油产量增加以及原油钻探数量持续下降令市场感到困惑。虽然一些分析师认为这是由于钻井效率的提高,有关人士指出,如果钻井继续下降最终,生产水平将受到损害,因此如果井的数量继续下降,它将让油价部分反弹。

在亚洲时段,现货黄金在1,270美元上方波动幅度较窄,目前为1,272.20美元,涨幅为0.16%。随着美联储的基调转向老鹰,美元和黄金在短时间内的负相关性可能会回归,因市场押注美元资产将继续上涨,从而使非窒息黄金避险买盘需要挤压。白天关注非农业数据。如果数据良好,可能会进一步降低美联储对降息的预期,这可能使黄金继续承压。值得注意的是,虽然周四黄金继续创下自2019年以来的新低,但并未跌破1,265美元的关键支撑位。因此,近期的黄金走势将围绕1265年的下跌。

财务数据

时间指标值14之前: 30瑞士4月CPI年率0.716: 30英国4月Markit服务业PMI48.917: 00欧元区4月未调整CPI年率1.420: 30美国4月经季节性调整的非农业就业人口变化19.620: 30美国4月劳动参与率6320: 30美国平均每月小时工资率3.220: 30美国4月失业率3.820: 30美国4月平均小时工资月率0.120: 30美国3月批发库存月率初始值0.222: 00美国4月ISM非制造业PMI 56.1第二天01: 00美国5月3日当周,石油钻探总数为805

财务活动

时间事件22: 15美国2019年FOMC票务委员会,芝加哥联邦储备委员会主席埃文发表了关于经济地位和货币政策的演讲。 23: 30美联储副主席克拉丽达在胡佛研究所主持的会议上发表讲话。第二天01: 45美国联邦公开市场委员会常任投票委员会,纽约联储主席威廉姆斯在胡佛研究所主办的会议上发表了讲话。第二天,03: 00,美联储理事鲍曼在胡佛研究所主办的一次会议上发表了讲话。

亚洲时报新闻评论

1.美国汽车市场的冬季市场仍在继续:4月销量达到8年来最大单月跌幅;

4月份,美国汽车销量环比下降6.1%,为2011年5月以来的最大单月跌幅。与去年同期相比,同比下降4.3%,为8年来最大降幅。每个月从2019年到现在,除了3月。汽车销量下降;所有汽车品牌在美国市场的销售均未达到预期,乘用车销量继续下滑。

2.魏德曼对德国经济充满信心,并敦促欧洲央行将其政策正常化;

1德国央行行长魏德曼表达了对德国经济前景的信心,并敦促欧洲央行在通胀允许的情况下推进退出非常规货币政策的措施。

2魏德曼在德国杜塞尔多夫的一次演讲中表示,德国优秀的劳动力市场形势和不断增长的收入将有助于促进欧洲最大经济体的私人消费,并补充说第一季度的零售额强劲增长是一个早期迹象。 “从今天的角度来看,许多因素表明经济只是经历了一个暂时的弱势阶段,并将在以后再次加速。

3欧洲央行应对3月德国和欧元区经济增长放缓的影响。它降低了预期,推迟了加息并宣布了新一轮的银行长期贷款。魏德曼指出,“货币政策的任务是维持欧元区的价格稳定,这意味着应对弱势地区的价格压力,但如果通胀前景允许,继续沿着正常化的道路前进,不必要极度扩大的货币政策立场不能成为常态,它将带来风险和副作用。

美国司法部长没有出席众议院的听证会,双方之间的紧张局势有望再次升温;

1美国司法部长巴尔在接受美国参议院关于处理“通茹门”调查报告的调查后,于5月2日拒绝出席众议院司法委员会的听证会,报告称这将使特朗普政府和国会民主党立法者之间的紧张关系正在进一步升温;

2众议院司法委员会主席纳德勒表示,巴尔拒绝参加听证会是“特朗普政府全面阻挠国会议程的一部分”。他说,“他担心他将不得不面对一个熟练的律师,我能理解为什么他害怕更有效的调查”;

3虽然巴尔没有出席,但听证会仍按计划进行。众议院议长佩洛西在新闻发布会上强调,“目前最严重的事情是美国司法部长在国会面前没有说实话,这构成犯罪。”她说众议院将采取相应行动。 (中新网)

4.欧盟表示将采取一切适当措施来反击美国赫尔姆斯 - ;

1欧盟外交和安全政策高级代表莫格里尼在2日代表欧盟发表声明。它深感遗憾的是,美国自2日起允许执行“赫尔姆斯 - ,欧盟将采取一切适当措施来解决“赫尔姆斯 - 伯顿法”的影响;

2声明说,美国的举动违反了1997年和1998年欧洲和美国协议中的承诺,这将导致大西洋伙伴关系中出现不必要的摩擦,破坏相互信任并造成不确定性。欧盟将采取一切适当措施来解决“赫尔姆斯 - 伯顿法案”的影响,包括在世界贸易组织框架内对权利的要求以及欧盟“阻止法案”的使用。欧盟还将与关注该领域的其他国际合作伙伴合作;

3所谓的“阻止法案”是一项旨在阻止美国单方面制裁在欧盟内部发生的欧盟法律;

4美国于1996年通过了“赫尔姆斯 - 。

5.建筑数据的表现非常糟糕,进一步提高了澳大利亚储备银行降息的预期。自1月4日以来澳元跌至新低;

1最新数据显示,3月份澳大利亚建筑许可同比下降27.3%,进一步提高了澳大利亚储备银行的降息预期,这导致澳元进一步探索,一旦从1月4日刷新至低位为0.6985,下降约0.21%;

2据观察,利率期货显示澳大利亚储备银行8月份降息的可能性已达到82.3%,此前澳大利亚近期经济数据较差,GDP年均增长率为2.3%,远低于澳大利亚储备银行和分析师的预测;澳大利亚第一季度CPI数据仅增长1.3%,为过去三年来的最低增长率;

3此外,美联储的降息预计将降温,而美元的反弹也对澳元构成压力

6.英国首相暗示预计将达成英国脱欧协议,并将对地方选举进行测试;

1英国本周将举行地方选举。这是自英国错过3月29日截止日期以来的第一次选举,并将确定超过8,000个地方议会席位的隶属关系。虽然无法充分反映,但选举结果将显示英国脱欧推迟支持特蕾莎梅的保守党和反对派工党的程度;

2预计保守党将失去数百个席位,根据一项分析,失去席位的人数最终可能达到1,000个。预计工党席位将增加,预计自民党对英国脱欧的席位将增加。工党反对Teresa May对英国退欧的看法,但仍然支持英国退欧;

3这将导致特蕾莎梅面临更大的辞职压力,这表明她对英国脱欧方法的不满已经从党扩大到更大的范围,使得英国退欧和欧盟都感到愤怒。

制度观点

1.高盛:预计4月份美国非农就业人口将增加195,000人;

1失业率将保持在3.8%,平均小时工资率将增加0.2%;

2年期税率为3.2%,就业增长率仍然稳定

2.花旗银行:由于美联储的政策基调转向鹰派,美国整体经济数据表现仍明显优于外部经济,预计美元指数将在5月继续上涨并突破前期高点

3,ING:欧元汇率表现将在2020年“无极端泰国”

荷兰国际集团(ING)认为,2019年剩余时间内欧元兑美元的汇率将继续承受压力,但在2020年之后将会非常好。汇率将升至1.20-的范围内。 1.25在2020年底由于以下原因:

1美国和欧洲的经济基本面将开始缩小,预计欧元区的经济增长率将迎头赶上;

2欧洲央行将逐步进入紧缩周期,与美联储的利差将开始缩小;

3美国贸易融资赤字的负面影响将开始出现;

4被低估的欧元将进入价值回报过程,但即便如此,欧元兑美元的短期下跌也不会立即逆转,而汇率在年内跌至1.10或更低仍是一个高概率事件

4,开头宏观前景下周,新西兰联邦储备利率决定:新西兰联邦储备委员会预计下周将降息25个基点至1.5%;

1由于3月份新西兰联邦储备委员会转为宽松趋势,公布的经济数据普遍受到抑制,支持新西兰联邦储备银行降息;

2我们预计失业率上升和潜在通胀下降将导致新西兰联储今年11月再次降息。

5. BlackRock Rieder表示经济强劲,美联储不应干预;

贝莱德的Rick Rieder表示美国经济表现强劲且美联储不降低利率的立场是正确的

6.调查显示分析师认为美元将在未来三至六个月内继续上涨;

1根据调查,大多数分析师认为,在未来3-6个月内,美国经济将保持稳定,美联储的政策立场将恢复中性,非美国经济的经济衰退将迫使其央行进行比较频繁鸽子的前景。对一篮子G10发达经济体而言,美元将继续走强;

2但分析师指出,此后,从长期来看,美元指数可能极为疲软。在12个月期间,欧元兑美元将继续上涨至1.1875

7. MarketWatch经济学家:预测4月美国非农业增长将增加约217,000;

1金融手表市场经济学家杰弗里巴塔什预测美国4月失业率可能会跌至50%的低点3.7%;

2 MarketWatch调查的经济学家表示,4月份美国非农就业人数可能增加约217,000人;

8.摩根大通:由于天气因素,4月美国非农业不会大幅反弹;

1分析普遍认为,天气因素是3月份非农业数据不佳的主要原因。制造业,零售业和休闲业等对气候敏感的行业的就业人数减少了14,000人,受天气影响较大的美国东北部和东南部地区的就业增长明显放缓;

2根据摩根大通研究报告的分析,上述受影响地区受影响地区的数据不会出现明显反弹

9.美国银行美林:据估计,美国4月非农就业人数将增加25万,失业率预计为3.7%。平均小时工资率预计将增加0.3%

10.加拿大帝国商业银行:据估计,4月份美国的非农业增长将增加约20万;

加拿大帝国银行表示,4月份美国就业人数增幅将略有增加或支持非农就业人口约20万人;然而,根据趋势,就业增长仍将略有放缓,符合经济接近充分就业的趋势。

该行还预计4月份美国失业率将维持在3.8%,这是该行对美国劳动力市场未来的预期;

由于上个月低工资工人重新加入劳动力对工资的负面影响,美国4月工资应该会增加,平均小时工资率预计会增加到0.3%

11.西太平洋银行:澳元持续下跌是大势所趋,即使澳大利亚储备银行下周不降息,也很难赎回;

西太平洋银行(Westpac Bank)对澳大利亚储备银行下周二政策决定前后的澳元走势做出了前瞻性展望,称澳大利亚储备银行决定对澳元汇率的影响将是“不对称的”:

2如果澳大利亚储备银行下周确实降息,它进一步证实了澳大利亚经济全面下滑造成的经济恐慌。在这种情况下,由于“膝跳”效应,澳元将进一步快速下跌。

3如果澳大利亚储备银行不动,澳元将不会出现大幅反弹。由于市场普遍认为澳联储的举动只是让位于随后的澳大利亚大选,因此进一步宽松仍是大势所趋。

4此外,澳大利亚联邦储备委员会对该国经济政策经济困难的评论将进一步刺激市场利益和利益,而作为高风险货币的澳元也将首当其冲。

12.摩根士丹利展望澳大利亚储备银行5月份的利率决定:看好澳元,不会降息;

摩根士丹利表示,澳大利亚储备银行不太可能在5月7日的货币政策会议上降息;

件才能降息;就业数据正在减弱;经济增长进一步放缓。然而,摩根士丹利确实认为澳大利亚储备银行将降息,但将等到11月,并将在2020年2月再次降息;

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